本刊編輯部 | 劉增祿
4月13日，諾禾致源、小商品城相繼強(qiáng)勢(shì)站上漲停，背后原因應(yīng)與今年一季度業(yè)績(jī)的穩(wěn)定增長(zhǎng)有直接關(guān)系。
(資料圖片)
4月7日，百合股份揭開上市企業(yè)2023年一季報(bào)業(yè)績(jī)披露帷幕，自此一年一度的雙財(cái)報(bào)（上年年報(bào)、當(dāng)年一季報(bào)）披露窗口期正式開啟。隨著上市公司業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)或增長(zhǎng)預(yù)期出臺(tái)，資本市場(chǎng)資金蠢蠢欲動(dòng)，不少績(jī)優(yōu)股股價(jià)迎來(lái)大漲。而結(jié)合公司大股東持倉(cāng)情況可以發(fā)現(xiàn)，如朱少醒、林園、葛衛(wèi)東、趙建平等公私募頂級(jí)投資人或超級(jí)牛散，甚至是高盛、阿布達(dá)比等外資機(jī)構(gòu)，均早已參與其中。
首批一季報(bào)“驚喜”出爐！
眾興菌業(yè)一季度盈利額超歷年全年
4月7日，上證主板公司百合股份正式揭開了上市A股2023年一季報(bào)披露帷幕，截至4月13日，已有22家公司率先完成了今年首季業(yè)績(jī)的披露工作。
所謂“優(yōu)等生”相對(duì)更偏愛(ài)“提前交卷”，觀察已完成正式一季報(bào)披露的22家公司，17家今年首季實(shí)現(xiàn)盈利，同時(shí)營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)雙雙較上年同期完成了正增長(zhǎng)，占全部統(tǒng)計(jì)標(biāo)的比重的77.27%（見(jiàn)表1）。
從盈利情況統(tǒng)計(jì)，目前小商品城的“吸金能力”最強(qiáng)，今年一季度創(chuàng)造凈利潤(rùn)12.22億元，春風(fēng)動(dòng)力、眾興菌業(yè)、廣匯物流等公司也表現(xiàn)不俗，首季凈利潤(rùn)均超過(guò)了億元（見(jiàn)表1）。
從凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)情況來(lái)看，13家公司相較去年同期增長(zhǎng)超過(guò)50%，7家公司首季凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了翻倍增長(zhǎng)，眾興菌業(yè)的表現(xiàn)最為彪悍，1.98億元的凈利潤(rùn)不僅相比2022年一季度同比大幅增長(zhǎng)了1298.75%，結(jié)合2022年全年的盈利情況統(tǒng)計(jì)，今年首季的利潤(rùn)已經(jīng)超過(guò)了去年全年，且進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)公司歷年的盈利金額，今年一季度的凈利潤(rùn)也超過(guò)了公司自上市以來(lái)歷年全年的凈利潤(rùn)額（見(jiàn)表2）。而對(duì)于業(yè)績(jī)巨幅增長(zhǎng)的原因，眾興菌業(yè)給出的理由是，報(bào)告期公司產(chǎn)品銷售價(jià)格較上年同期增長(zhǎng)較多，因此歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)。
翻看公司基本情況，眾興菌業(yè)主要經(jīng)營(yíng)范圍為食用菌、藥用菌及其輔料的生產(chǎn)、銷售。2020年~2022年上半年，受疫情等因素影響，金針菇價(jià)格一直比較低迷。但自2022年三季度起，金針菇價(jià)格觸底反彈，2023年春節(jié)后，價(jià)格更是進(jìn)一步持續(xù)走高，由此為公司帶來(lái)了不俗的盈利額。而隨著公司盈利額勇闖歷史新高，公司自4月10日晚間發(fā)布一季報(bào)后，4月11日、12日二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)也因此勇奪2個(gè)漲停（見(jiàn)圖1）。
121家公司提前鎖定一季報(bào)“喜訊”
9家公司營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙增長(zhǎng)
除了完成正式一季報(bào)披露的公司，目前還有12家公司以業(yè)績(jī)快報(bào)的形式對(duì)一季度主要財(cái)務(wù)進(jìn)行了展示，另外還有176家公司發(fā)布了一季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告。
從業(yè)績(jī)快報(bào)的披露來(lái)看，12家公司今年首季悉數(shù)實(shí)現(xiàn)盈利，9家公司在此基礎(chǔ)上營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)均以增長(zhǎng)示人（見(jiàn)表3）。東方證券14.28億元的凈利潤(rùn)相較2022年同期增長(zhǎng)525.67%，天壇生物、川投能源的凈利潤(rùn)也分別較上年同期增長(zhǎng)了109.23%、103.65%。
另外，目前176份業(yè)績(jī)預(yù)告中，預(yù)計(jì)今年首季凈利潤(rùn)盈利且增長(zhǎng)的公司也有112家，占比超過(guò)了六成。其中，朗姿股份預(yù)計(jì)3500萬(wàn)元~5250萬(wàn)元的凈利潤(rùn)，較去年同期預(yù)增37737.84%～56656.76%。佳都科技、英威騰、播恩集團(tuán)3家公司的凈利潤(rùn)也有望同比實(shí)現(xiàn)超10倍的增長(zhǎng)。凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比翻倍增長(zhǎng)的公司還有德石股份、飛龍股份、京泉華等34家。
而A股市場(chǎng)歷來(lái)偏愛(ài)炒作預(yù)期，統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，上市公司發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)增預(yù)告后的股價(jià)表現(xiàn)往往比正式財(cái)報(bào)披露時(shí)更加亮眼。以新股四川黃金為例，公司今年首季凈利潤(rùn)預(yù)期金額為5300萬(wàn)元~6700萬(wàn)元，同比預(yù)增28.2%～62.07%，預(yù)增公告隨招股說(shuō)明書披露后，公司上市后股價(jià)連續(xù)13天“一字”漲停，創(chuàng)出了今年以來(lái)上市新股上市后的連板之最（見(jiàn)圖2）。
老公司中，3月30日發(fā)布一季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的德生科技，公司表示，借助社保卡升級(jí)為一卡通帶來(lái)的行業(yè)機(jī)遇，各地均有明顯的建設(shè)需求，由此為公司帶來(lái)了業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，報(bào)告期內(nèi)毛利率等各項(xiàng)指標(biāo)明顯優(yōu)化，預(yù)計(jì)今年一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1448萬(wàn)元~1598萬(wàn)元，同比預(yù)增45%~60%，而或正是受此業(yè)績(jī)利好因素催化，公司預(yù)增公告發(fā)布至今累計(jì)上漲29.5%，4月11日盤中一度創(chuàng)出了23.69元/股的階段高點(diǎn)（見(jiàn)圖3）。
首季業(yè)績(jī)批量預(yù)增
主要扎堆這倆行業(yè)
結(jié)合行業(yè)統(tǒng)計(jì)可以看到，今年一季度，醫(yī)藥與新能源板塊呈現(xiàn)了密集預(yù)喜的趨勢(shì)。披露正式一季報(bào)或業(yè)績(jī)快報(bào)的公司中，醫(yī)藥股康緣藥業(yè)、諾禾致源、天壇生物，新能源公司金雷股份、金盤科技、川投能源、深圳燃?xì)饩怀隽藞?bào)告期內(nèi)盈利且增長(zhǎng)的成績(jī)。
目前發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)增公告的公司中，醫(yī)藥生物板塊共有特一藥業(yè)、華人健康等16家（見(jiàn)表4）。
德邦證券分析師陳鐵林認(rèn)為，2023年在業(yè)績(jī)和政策的支持下，醫(yī)藥板塊有望戴維斯雙擊，迎來(lái)結(jié)構(gòu)化牛市。業(yè)績(jī)上：國(guó)內(nèi)進(jìn)入后疫情時(shí)代，就診和消費(fèi)復(fù)蘇明確，2023年醫(yī)藥業(yè)績(jī)向好；估值上：醫(yī)保政策釋放積極信號(hào)，政策關(guān)注點(diǎn)正從醫(yī)保控費(fèi)逐步轉(zhuǎn)向國(guó)家對(duì)醫(yī)療的投入力度加大。隨著2023年一季報(bào)臨近發(fā)布，各板塊中相關(guān)個(gè)股有望迎來(lái)快速增長(zhǎng)，尤其中藥板塊，持續(xù)受支付端支持、國(guó)企改革等政策利好催化，或?qū)⒂瓉?lái)業(yè)績(jī)與政策共振，行情有望貫穿全年。
另外，醫(yī)藥工業(yè)企業(yè)近3個(gè)月利潤(rùn)滾動(dòng)同比增速在收窄，招商證券分析師張夏認(rèn)為，1 月疫情尾聲的影響帶來(lái)退燒止咳等產(chǎn)品需求較快增長(zhǎng)，同時(shí)疫情之后全民健康意識(shí)提升，以益生菌為代表的微生態(tài)制品、保健制品的需求增加；另一方面，疫情之后消費(fèi)醫(yī)療逐漸恢復(fù)，CROCDMO 等業(yè)務(wù)持續(xù)大幅增長(zhǎng)，均對(duì)板塊一季度業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)增量。
至于新能源電力設(shè)備板塊，共有天合光能、雄韜股份等12家（見(jiàn)表5）。
對(duì)于新能源板塊，張夏則表示，具有較高景氣度的電網(wǎng)設(shè)備、電池、光伏設(shè)備及其他電源設(shè)備等新能源領(lǐng)域，從一季度業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)來(lái)看部分公司業(yè)績(jī)?cè)鏊僦袠谢蛴邢乱?，但整體增速依然較高。受益于新能源等新基建市場(chǎng)需求增長(zhǎng)、低壓配電市場(chǎng)智能化轉(zhuǎn)型加速、境內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)口替代加速等，電池、儲(chǔ)能、電網(wǎng)設(shè)備等多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)較為不錯(cuò)。
林園、朱少醒、葛衛(wèi)東等現(xiàn)身
這些季報(bào)披露公司“背后有人”
此外，隨著上市企業(yè)2022年年報(bào)、2023年一季報(bào)的陸續(xù)披露，機(jī)構(gòu)或知名投資人的持倉(cāng)正隨之逐步顯現(xiàn)。不少一季報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)或預(yù)期增長(zhǎng)的公司，各大機(jī)構(gòu)早已參與其中。
4月12日披露正式一季報(bào)的春風(fēng)動(dòng)力，由素有“公募巴菲特”稱號(hào)的朱少醒管理的富國(guó)天惠精選成長(zhǎng)基金，以450.02萬(wàn)股的持倉(cāng)位居公司第四大股東，且相比2022年四季度，朱少醒對(duì)公司實(shí)施了233.4萬(wàn)股的增持（見(jiàn)圖4）。
翻看春風(fēng)動(dòng)力的歷史大股東持倉(cāng)情況，早在2021年三季度末，朱少醒即以新進(jìn)姿態(tài)成功進(jìn)入了公司的大股東名單，2021年四季度、2022年四季度，朱少醒也曾對(duì)其進(jìn)行過(guò)減持，但其余報(bào)告期，朱少醒則多次加倉(cāng)，且今年一季度末的持倉(cāng)創(chuàng)出了歷史新高（見(jiàn)圖5）。
今年3月27日剛剛登陸資本市場(chǎng)的聯(lián)合水務(wù)，首份財(cái)報(bào)預(yù)計(jì)交出同比增長(zhǎng)46.82%～64%的“成績(jī)”，結(jié)合公司新股獲配情況來(lái)看，林園投資旗下202只產(chǎn)品成功獲配，獲配總金額25.09億元。類似的，同樣今年首季業(yè)績(jī)預(yù)增的亞光股份、播恩集團(tuán)等新股，首發(fā)獲配名單中也均有林園投資的身影。
3月31日披露2022年年報(bào)的同益中，牛散大佬趙建平2022年四季度末以120萬(wàn)股的持倉(cāng)位居公司第九大流通股股東，但在4月13日最新發(fā)布的一季報(bào)中，前十大流通股東中已經(jīng)不見(jiàn)趙建平的身影。不過(guò)，結(jié)合最新的大股東持股數(shù)來(lái)看，鑄鋒長(zhǎng)鋒11號(hào)私募基金以200萬(wàn)股的持倉(cāng)新進(jìn)成為公司第十大流通股股東，由此也不排除趙建平今年一季度被動(dòng)退出的可能。
自2022年二季度末入駐同益中前十大流通股東名單后，趙建平持續(xù)公開重倉(cāng)公司三個(gè)季度，2022年二季度初至今年一季度末，公司股價(jià)累計(jì)上漲72.94%，無(wú)論趙建平今年一季度是否對(duì)所持公司股份進(jìn)行減持，都將實(shí)現(xiàn)不錯(cuò)的收益或浮盈（見(jiàn)圖6）。
尚未披露2022年年報(bào)，但已提前公布2023年一季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)增公告的湘電股份，公司去年11月公布的非公開發(fā)行股票發(fā)行結(jié)果暨股本變動(dòng)公告中，牛散大佬葛衛(wèi)東斥資2.7億元獲配1534.09萬(wàn)股，成功晉升為公司第八大股東。而此次增發(fā)獲配股份的鎖定期為6個(gè)月，所以無(wú)論2022年年末還是今年一季度末，葛衛(wèi)東都將持續(xù)持有公司股份。
4月7日公司發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，今年首季公司預(yù)期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1億元~1.1億元，同比預(yù)增99.28%～119.21%，原因主要是公司主業(yè)板塊的產(chǎn)品銷量增加，毛利率高的產(chǎn)品銷量占比增加。但結(jié)合二級(jí)市場(chǎng)來(lái)看，自今年3月6日以來(lái)，公司走出了一輪調(diào)整行情，但相較17.6元的增發(fā)價(jià)格，葛衛(wèi)東目前仍有浮盈。
不僅國(guó)內(nèi)投資人紛紛重倉(cāng)，結(jié)合外資QFII的持倉(cāng)統(tǒng)計(jì)，預(yù)計(jì)一季報(bào)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)33.11%～43.22%的雙環(huán)傳動(dòng)，2022年12月29日的大股東持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示，高盛國(guó)際以1004.49萬(wàn)股的持倉(cāng)，新進(jìn)成為公司第九大流通股股東。
阿布達(dá)比2022年四季度末則繼續(xù)重倉(cāng)了杰瑞股份，公司4月12日發(fā)布的一季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告表示，今年首季的盈利額約為3.27億元~4.14億元，同比預(yù)增50%~90%。
（文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）