《投資者網(wǎng)》胡珊
A股半年報(bào)進(jìn)入業(yè)績(jī)披露高峰期，又見新能源上市公司中期業(yè)績(jī)翻倍！
2023年上半年，面對(duì)復(fù)雜嚴(yán)峻的行業(yè)內(nèi)外部環(huán)境，中報(bào)業(yè)績(jī)猶如定海神針，企業(yè)盈利狀況、投資者信心能否提升，以及如何捕捉爆發(fā)力強(qiáng)的賽道投資機(jī)會(huì)等，都讓今年半年報(bào)業(yè)績(jī)表現(xiàn)格外受到市場(chǎng)關(guān)注。
(相關(guān)資料圖)
今年以來，政策面上，伴隨著國家新一輪汽車促銷政策的密集落地，新能源行業(yè)景氣度持續(xù)向好，復(fù)蘇的腳步加快，新產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)型迭代成效顯著，成為眾多上市公司重要轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略方向，更是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的“驅(qū)動(dòng)器”
市場(chǎng)分析稱，綜觀整個(gè)新能源行業(yè)，上市公司上半年業(yè)績(jī)報(bào)喜主要由于政策引導(dǎo)、下游需求增長(zhǎng)、成本穩(wěn)步下行三個(gè)關(guān)鍵因素，預(yù)計(jì)這些因素在下半年將繼續(xù)得以延續(xù)，短時(shí)間內(nèi)行業(yè)上升趨勢(shì)不會(huì)改變。
在紛繁變換的資本市場(chǎng)上，上半年新能源超級(jí)賽道的企業(yè)經(jīng)營成色究竟如何？
新能源車中報(bào)業(yè)績(jī)排名? 賺錢“王中王”誰執(zhí)牛耳？
讓我們一起看下中報(bào)成績(jī)單。
《投資者網(wǎng)》據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，從整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)來看，截至8月15日，12家新能源車上市公司已公布半年報(bào)、業(yè)績(jī)快報(bào)、業(yè)績(jī)預(yù)告，其中5家公司業(yè)績(jī)預(yù)增，3家扭虧為盈，1家預(yù)減，3家續(xù)虧，業(yè)績(jī)向好比例約占66.66%。在12家已披露中報(bào)業(yè)績(jī)公司中， 6家公司凈利潤預(yù)增翻倍，比亞迪成為盈利能力最強(qiáng)的車企。
從業(yè)績(jī)規(guī)?？矗氏韧．a(chǎn)燃油車、新能源轉(zhuǎn)型最徹底的比亞迪表現(xiàn)可謂“一騎絕塵”，凈利潤大超預(yù)期，成為當(dāng)之無愧的“王者”。據(jù)比亞迪中報(bào)數(shù)據(jù)預(yù)告，今年1-6月，歸母凈利潤105億元-117億元，同比增長(zhǎng)192.05%—225.43%；扣非凈利潤為93億元-103億元，同比上漲206.99%—240%；基本每股盈利3.61元/股-4.02元/股。
上半年，比亞迪汽車?yán)塾?jì)銷量已達(dá)125.56萬輛，今年目標(biāo)計(jì)劃沖刺300萬輛年銷量目標(biāo)。乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)新能源車市場(chǎng)上半年累計(jì)零售308.6萬輛，這在我國早已是汽車世界第一大國的市場(chǎng)、行業(yè)增速放緩的大環(huán)境下，比亞迪的業(yè)績(jī)?cè)鏊倭钍袌?chǎng)艷羨。
同據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，6月份，比亞迪單月銷量不僅位列第一，且是特斯拉單月零售銷量7.4萬輛的近三倍。在2022年度股東大會(huì)上，比亞迪董事長(zhǎng)兼總裁王傳福談及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和未來發(fā)展時(shí)說，未來3至5年，行業(yè)將發(fā)生大變革，對(duì)于企業(yè)而言，核心技術(shù)、好的戰(zhàn)略方向、快速?zèng)Q策機(jī)制是制勝關(guān)鍵。
針對(duì)中報(bào)業(yè)績(jī)變動(dòng)的原因，比亞迪稱，2023年上半年度，新能源汽車行業(yè)保持快速增長(zhǎng)，公司新能源汽車銷量在去年同期的高基數(shù)上實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，市場(chǎng)份額持續(xù)提升，繼續(xù)強(qiáng)化在新能源汽車行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)地位。
值得一提的是，在已公布中報(bào)數(shù)據(jù)的企業(yè)中，凈利潤增速最高的是宇通客車，上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤5.6億元，同比增長(zhǎng)958.05 %，國內(nèi)、海外銷量雙增長(zhǎng)。
宇通客車稱，2023年上半年，公司累計(jì)銷售客車15134輛，同比增長(zhǎng)30.84%，得益于此，上半年歸母凈利潤扭虧為盈。銷量增長(zhǎng)具體原因?yàn)椋菏紫仁菄鴥?nèi)市場(chǎng)，隨著宏觀環(huán)境變化，國民出行需求尤其是旅游出行需求增加，國內(nèi)旅游客運(yùn)等市場(chǎng)需求恢復(fù)，公司國內(nèi)客車銷量實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。其次是海外市場(chǎng)，隨著中國客車產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的不斷提升，以及海外客車市場(chǎng)需求持續(xù)恢復(fù)，公司出口銷量實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。
規(guī)模不是鐵打的護(hù)城河，持續(xù)盈利才能活，而業(yè)績(jī)之外，更重要的是洞悉市場(chǎng)需求變化，增加客戶的價(jià)值，并樂意為此買單。
投資者網(wǎng)注意到，龍頭企業(yè)在擁有核心競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)，順應(yīng)市場(chǎng)的轉(zhuǎn)型，堅(jiān)持高質(zhì)量發(fā)展，保持戰(zhàn)略定力，成就了業(yè)績(jī)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。
行業(yè)分析稱，上半年新能源行業(yè)發(fā)展形勢(shì)向好，除了有市場(chǎng)需求和國家政策的帶動(dòng)，我國在相關(guān)行業(yè)的技術(shù)儲(chǔ)備與相對(duì)完備的產(chǎn)業(yè)鏈，也是支撐上市公司業(yè)績(jī)的重要因素。
新能源電池概念龍頭翻倍預(yù)喜? 寧德時(shí)代穩(wěn)居“利潤王”
上半年，在國際能源緊缺的大背景下，我國鋰電池出口迎來了爆發(fā)式增長(zhǎng)。據(jù)工信部數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，我國鋰電池產(chǎn)業(yè)延續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，產(chǎn)量超過400GWh，同比增長(zhǎng)超43%，鋰電池產(chǎn)品出口額同比增長(zhǎng)69%。
Wind數(shù)據(jù)顯示，從整體業(yè)績(jī)看，截至8月15日，23家新能源電池概念上市公司中，14家業(yè)績(jī)預(yù)增，2家實(shí)現(xiàn)扭虧，業(yè)績(jī)預(yù)喜比例近七成。
作為連續(xù)六年動(dòng)力電池使用量排名全球第一的龍頭，寧德時(shí)代中報(bào)成績(jī)單驕人。2023上半年，公司業(yè)績(jī)較去年同期大幅增長(zhǎng)。報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營收1892億元，同比增長(zhǎng)68%；歸母凈利潤 207 億元，同比增長(zhǎng)154%；毛利率22%，環(huán)比增加0.7個(gè)百分點(diǎn)，交出一份穩(wěn)健向好的中報(bào)成績(jī)單。
數(shù)據(jù)來源：Wind
從營收構(gòu)成亮點(diǎn)看，動(dòng)力電池依然是寧德時(shí)代核心業(yè)務(wù)，上半年?duì)I收高達(dá)1394.2億元，同比增長(zhǎng)76.16%，占比73.67%，同期毛利率增長(zhǎng)了5.31個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到20.35%。
寧德時(shí)代上半年電池裝車量為112GWh，同比增長(zhǎng)56.2%，是全球唯一一家市場(chǎng)份額超30%的電池供應(yīng)商，保持全球第一地位。
值得一提的是，除寧德時(shí)代外，多家行業(yè)頭部公司業(yè)績(jī)同樣亮眼。光儲(chǔ)龍頭陽光電源業(yè)績(jī)爆發(fā)，上半年凈利潤超去年全年，報(bào)告期內(nèi)，公司預(yù)計(jì)歸母凈利潤40億-45億元，同比增長(zhǎng)344%—400%。
鋰電池龍頭企業(yè)億緯鋰能，預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤超20億元，同比增長(zhǎng)50%以上。對(duì)此，億緯鋰能稱，中報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主因有二：一是在儲(chǔ)能電池方面，隨著經(jīng)濟(jì)性的持續(xù)改善及新增產(chǎn)能的穩(wěn)定生產(chǎn)，公司階段性滿足儲(chǔ)能市場(chǎng)快速增長(zhǎng)的需求，收入規(guī)模實(shí)現(xiàn)倍增。二是在動(dòng)力電池方面，乘用車領(lǐng)域適用電芯產(chǎn)能增加，及新客戶群的開拓與業(yè)務(wù)的良好進(jìn)展，帶來收入的增加。
作為國內(nèi)動(dòng)力電池上市第一股，國軒高科上半年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營收140億元-160億元，同比增長(zhǎng)62%-85%；歸母凈利潤1.5億元-2億元，同比增長(zhǎng)132%-209%。珠海冠宇預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營收53億元-56億元，同比下滑2%-8%；歸母凈利潤1.2億元-1.5億元，同比增長(zhǎng)92%-140%。
國軒高科稱，公司業(yè)績(jī)較上年同期數(shù)有較大幅度增長(zhǎng)的主要原因：受益于新能源行業(yè)快速發(fā)展，動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)需求旺盛，公司動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展。作為新能源行業(yè)頭部企業(yè)，公司持續(xù)加大研發(fā)投入和產(chǎn)品創(chuàng)新力度，加快產(chǎn)能擴(kuò)張速度，為下游客戶提供物美價(jià)廉的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)。2023 年上半年公司新建產(chǎn)能逐步投產(chǎn)，供貨能力進(jìn)一步加強(qiáng)，同時(shí)加強(qiáng)了國內(nèi)外市場(chǎng)開拓能力和戰(zhàn)略客戶維護(hù)，客戶結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化和改善，特別是國際市場(chǎng)。2023上半年?duì)I業(yè)收入同比大幅增長(zhǎng)62.08%-85.23%。
西南證券首席分析師張剛認(rèn)為，上半年我國經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)向好的步伐加快，從已經(jīng)披露的情況看，上市公司整體業(yè)績(jī)也在逐步改善，特別是“科技含量”比較高的科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板，業(yè)績(jī)向好的態(tài)勢(shì)明顯，也體現(xiàn)出科技實(shí)力對(duì)上市公司業(yè)績(jī)形成較大的提升作用。
充電樁建設(shè)提速 業(yè)績(jī)預(yù)喜率超七成
上半年，我國新能源景氣賽道上，除新能源整車、新能源電池業(yè)績(jī)亮眼外，充電樁板塊的中報(bào)業(yè)績(jī)也十分引人注目，產(chǎn)業(yè)熱度持續(xù)提升。
在新能源車需求加持下，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈整體漸進(jìn)復(fù)蘇。作為新能源汽車的基礎(chǔ)設(shè)施體系，充電樁的建設(shè)也迎來廣闊的市場(chǎng)空間。
宏觀層面，今年4月底，政治局會(huì)議首次提及將充電樁發(fā)展納入新能源基礎(chǔ)設(shè)施序列；5月初，國常會(huì)提出“適度超前建設(shè)充電基礎(chǔ)設(shè)施”等。隨著新能源車滲透率不斷提升，近年來我國充電樁建設(shè)進(jìn)入高速增長(zhǎng)期。
2023年1至7月，充電基礎(chǔ)設(shè)施增量為171.8萬臺(tái)，其中公共充電樁增量為41.3萬臺(tái)，隨車配建私人充電樁增量為130.5萬臺(tái)，同比上升39.6%。截至2023年7月，全國充電基礎(chǔ)設(shè)施累計(jì)數(shù)量為692.8萬臺(tái)，同比增加74.1%。
從目前已公布的數(shù)據(jù)來看，報(bào)告期內(nèi)，除朗新科技、奧特迅、動(dòng)力源的業(yè)績(jī)預(yù)虧之外，其余11家企業(yè)均實(shí)現(xiàn)不同程度增長(zhǎng)，其中博眾精工、國電南自凈利潤扭虧為盈。
具體來看，博眾精工預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤為8000萬元至9400萬元，與上年同期相比，增加約1.33億元至約1.47億元，將實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。公司稱，業(yè)績(jī)變動(dòng)主要原因是，公司營收規(guī)模實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)，應(yīng)用于3C領(lǐng)域的新產(chǎn)品銷售取得突破。
作為中國充電樁行業(yè)的龍頭企業(yè)，國電南自預(yù)計(jì)2023年1-6月歸母凈利潤3000萬元至4400萬元，同比上年增249.77%至319.66%。對(duì)于同比扭虧的原因，公司解釋為，主營業(yè)務(wù)方面，持續(xù)加大市場(chǎng)開拓力度，積極優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，同時(shí)通過 提升研發(fā)創(chuàng)新水平，提高核心業(yè)務(wù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，本期營業(yè)收入與利潤較上年實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，毛利水平較上年有所提升，本期業(yè)績(jī)扭虧為盈。
值得一提的是，英威騰、盛弘股份、科士達(dá)、威邁斯、森源電氣的預(yù)計(jì)最大增幅均超過100%。
在上述凈利潤扭虧或增長(zhǎng)的充電樁概念企業(yè)中，截至8月15日收盤，滾動(dòng)市盈率低于30倍的有6家公司，金杯電工的滾動(dòng)市盈率在20倍以下，排在最低位置。
談及充電樁市場(chǎng)未來藍(lán)圖，中信證券分析稱，從政策端看，年初以來，國家相關(guān)部門陸續(xù)發(fā)布重磅政策文件，涉及公共領(lǐng)域電動(dòng)化、充電基礎(chǔ)設(shè)施支持新能源汽車下鄉(xiāng)等，充電樁行業(yè)迎來密集的政策催化；從需求端看，隨著新能源汽車保有量的逐漸增長(zhǎng)、高壓快充車型對(duì)大功率充電的需求，充電樁進(jìn)入加速建設(shè)期。在政策與需求雙重刺激下，充電樁產(chǎn)業(yè)鏈上下游公司有望受益。
中郵證券電力設(shè)備新能源首席分析師王磊認(rèn)為，目前國家關(guān)注到了新能源車保有量增加，帶來對(duì)充電樁的需求增加，相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施正在逐漸完善。目前在全球動(dòng)力電池裝機(jī)容量前十名里，有6家中國企業(yè)。此外，無論是整車、電池還是電池材料，在我國都有較為完整的本土化生產(chǎn)體系。這些都將進(jìn)一步推動(dòng)我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的整體發(fā)展。（思維財(cái)經(jīng)出品）■